美国联邦储备委员会的理事丽莎·库克近日发声，她指出，未来几个月，人工智能基础设施的建设将对美国的通胀状况形成持续压力。与此同时，中东地区的冲突引发油价上涨和供应链中断，也将推动物价的进一步上升。库克强调，未来的政策调整将依赖于经济数据来决定，并认为美国劳动力市场具备承受更多加息的能力。接下来几天，将有多项重要经济数据公布，预计将进一步印证美国经济的复苏，以支持多位美联储官员对于进一步加息的建议。

与此同时，澳大利亚中央银行已于周二宣布加息25个基点，将基准利率提升至4.6%。这是该行在2023年的第四次加息，利率已经达到了近15年来的最高水平。该行表示，因中东局势的恶化，全球能源价格远高于之前的预期。由于对人工智能相关技术需求的增长，某些商品的价格正在迅速上涨。澳大利亚央行表示，将采取必要措施以确保通胀回归目标水平，并在必要时会继续加息。

库克也总结道，前几个月美联储加息是为了应对高通胀的需要。她指出，美国的通胀已经持续高企，直到2023年8月的12个月内，整体通胀上升了3.8%，几乎是设定目标的两倍。而剔除能源和食品后的核心通胀则上涨了3.4%。她还表示，未来几个月的通胀压力将继续来自于人工智能的进步及中东冲突引发的油价上涨和供应链问题。

库克认为，美国的劳动力市场目前处于良好状态，能够抵御加息的影响。今年的失业率稳定下降，上个月达到了4.1%。其他劳工数据显示出市场正逐渐趋于平衡，造成了就业机会的增加，职位空缺也在回升，首次失业救济申请数量则在下降。劳动力市场的强劲表现也为美国经济的增长奠定了基础，过去一年的经济增长表现出相当的韧性。

在她为加州奥克兰的活动准备的演讲中，库克将人工智能视为可能是人类生命中最重要的技术变革，认为它与蒸汽机、电力及互联网等历史性技术相提并论。她强调，人工智能几乎影响了美联储的所有职能，包括货币政策、金融稳定、银行监管、金融市场基础设施以及内部运作。

库克提到，过去一年内，AI投资促进了对芯片、计算机和软件的需求上涨，这种情况的部分原因是企业的需求集中在特定行业，尽管随着供应链的调整，这些压力可能会逐步减弱。但她指出，数据中心的建设仍然需要大量的建筑工人与能源，导致这些资源的需求可能与其他领域竞争，形成更广泛的通胀压力。

她补充道，企业对于AI的投资计划总额大约为2万亿美元，但是到目前为止，仅支出了一小部分。这一年，美国电力和供水的成本已上涨约5%，库克认为这部分可能与AI需求相关。她还提到，今年以来核心商品的价格年均涨幅超出3%，需要注意这一涨价压力是否会进一步传播。

虽然库克预计AI将提升未来几年的生产率，对物价产生抑制作用，但其中的收益不会立即显现，可能难以抵消未来可能扩大的通胀压力。这还取决于企业如何快速采用AI技术，以及生产流程是否跟进改进，生产率的增幅又如何影响到工资和商品价格。

有关加息的预测显示，CME的“美联储观察”认为，在即将到来的10月会议上，美联储加息25个基点的概率已升至72.5%。本周发布的一系列关键经济数据预计会显示美国经济正强劲复苏，增强了多位美联储官员关于进一步加息的论点。

最新数据显示，美国8月的零售销售增长显著，9月商业活动达到了五年多来的最高扩张速度，这使得市场对10月再次加息的期望愈发强烈。经济学家预计，即将公布的数据将显示经过通胀调整后的8月消费者支出大幅增长，创下年度最大增幅；而美联储青睐的核心通胀指标则预计将下修至最大0.3个百分点，但环比的增长仍然令人担忧。

周五即将公布的就业数据同样被认为会表现强劲，预计9月新增就业岗位约9万个，失业率保持在4.1%。摩根大通的首席美国经济学家Michael Feroli表示，如果企业继续以近期的招聘速度进行招聘，市场对缓慢加息的预期可能会发生变化。过去几年，通胀主要受到供应冲击的影响，但如果劳动力市场进一步收紧，工资增长加速，经济增长的好消息可能会“过多”。

多位美联储官员上周已警告称通胀仍过高。美联储理事巴尔也表示，可能需要再加息；芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比则警告，通胀回落至2%的目标不会毫无代价。古尔斯比与巴金、哈马克和保尔森都提到，美国整体经济正在积聚动能，尽管这一过程较慢。哈马克指出，关于经济升温的担忧也在上升，辖区内的支出展现出极大的韧性。

人工智能的快速发展正在推动建筑和制造领域的就业活动，在伊朗冲突影响油价的背景下，美国的企业和家庭仍然在积极消费。随着投资者普遍预计美联储在今年至少会再次加息一次，各种因素也成为决策者考虑的重要依据。美国合众银行的首席经济学家Beth Ann Bovino表示，部分通胀的加剧与经济的强势表现相关，未来再次加息的可能性非常高。